:::
裝飾性圖片
姓名林蒼祥
辦公室電話2971
辦公室位置Ba850
E-mail
E-mail(2)
個人網站http://mail.tku.edu.tw/wlin/
學歷美國波士頓(Boston)大學財務金融所 博士
交通大學(臺灣)管理科學所 MBA
臺灣大學物理系 學士
經歷兼職:
1.台灣經濟研究院董事
2.台灣綜合研究院顧問
3.元大寶華綜經院董事
4.臺大健康政策管理所兼任教授
5.上智生技創投董事

主要經歷:
1.臺灣財務工程學會理事長
2.行政院國安基金(首屆)委員、行政院開發基金投審委員
3.臺灣證交所董事、上市審查委員
4.臺灣期交所董事、監察人
5.華僑銀行常董、中華開發金控及中華開發工業銀行董事
6.浙江大學恒逸講座教授、浙江大學金融研究院兼任特聘教授、浙江省(台州)小微金融研究院諮詢研究員、廈門大學金融所兼任教授及博導、山東大學經濟學院兼任教授、山東財經大學兼任教授
7.臺大公衛學院醫療機構管理所兼任教授、交通大學財務金融所兼任教授、臺北大學企管所IEMBA班兼任教授、政治大學財政系兼任教授、文化大學會計所兼任教授、輔仁大學金融所兼任教授。
簡歷**期刊論文**

*已出版(及被接受)期刊論文(英文部分)*

1. William T. Lin, Shih-Chuan Tsai, Zhenlong Zheng and Shuai Qiao, "Retrieving Aggregate Information from Option Volume." International Review of Economics and Finance,Vol.55,220-232, 2018, [SSCI].
2. William T. Lin, Shih-Chuan Tsai, Zhenlong Zheng and Shuai Qiao, "Does Options Trading Convey Information on Futures Price." North American Journal of Economics and Finance, vol.39, 182-196, 2017 [SSCI].
3. William T. Lin, Shih-Chuan Tsai, and Peter Chiu, “Do Foreign Institutions Outperform in the Taiwan Options Market?” North American Journal of Economics and Finance,Vol.35, 101-115, 2016 [SSCI].
4. Zhijuan Chen,William T. Lin, Changfeng Ma and Shih-Chuan Tsai, “Liquidity provision by Individual Investor Trading prior to Dividend Announcements: Evidence from Taiwan,” North American Journal of Economics and Finance,Vol. 28, 358-374, 2014 [SSCI].
5. William T. Lin, Shih-Chuan Tsai and Pei-Yau Lung, “Investors’ Herd Behavior: Rational or Irrational?,” Asia-Pacific Journal of Financial Studies,Vol.5, No.5, 755-776, 2013 [SSCI].
6. Zhijuan Chen,William T. Lin, Changfeng Ma and Zhenlong Zheng, “The Impact of Individual Investor Trading on Stock Returns,” Emerging Markets Finance and Trade, Vol. 49, Supplement 3, 62–69 , 2013 [SSCI]
7. William T. Lin, David S. Sun and Shih-Chuan Tsai, “Does Trading Remove or Bring Frictions? A Study of Intraday Transaction Costs,” Emerging Markets Finance and Trade, Vol. 48, Supplement 4(Euroconference2011), 33–53, 2012 [SSCI].
8. Tianyu Mo, Zhenlong Zheng, William T. Lin, "The Shape of Option Implied Volatility: A Study Based on Market Net Demand Pressure," China Finance Review International, Vol. 2, No. 1, 27–52, 2012 [FLI, EconLit].
9. William T. Lin, Shih-Chuan Tsai and David S. Sun,”Search Costs and Investor Trading Activity: Evidences from Limit Order Book,” Emerging Markets Finance and Trade, Vol. 48, No. 3(May-June), 5–31, 2012 [SSCI].<註:2010 FMA Annual Meeting美國財務管理學會年會,傑出論文發表(top session,行為金融學與市場微結構類),紐約 Marriot Hotel>
10. William T. Lin, Shih-Chuan Tsai and David S. Sun, “Price Informativeness and Predictability: How Liquidity Can Help” Applied Economics, Vol.43, No.17, 2199-2217, 2011 [SSCI]
11. William T. Lin and David S. Sun, “Are Credit Spreads Too Low or Too High? - A Hybrid Barrier Option Approach,” Journal of Futures Markets, Vol.29, No.12, 1161-1189, 2009 [SSCI].<19th APFRS 亞太衍生商品研究論壇 傑出論文,芝加哥期貨交易所與Journal of Futures Markets主辦>
12. Chang-Wen Duan and William T. Lin, “Raw Material Convenience Yields and Business Cycle,” Handbook of Quantitative Finance and Risk Management, Chapter 56, 2009, Springer Publishing International, New York
13. David S. Sun, William T. Lin, and Chien-Chung Nieh, “Empirical Decomposition of Credit Spreads and Diversification”, Review of Securities and Futures Markets(證劵市場發展季刊), Vol.20, No.2, 133-186, 2008 [TSSCI]
14. Shi-hao Chou, William T. Lin and Yen-sen Ni, “Price Forecasting Approach for Initial Public Offerings Using Genetic Algorithm and Neural Network,”Computer Engineering, Vol.33, No.22, 9-11, 2007 [EI]
15. William T. Lin and David S. Sun “Liquidity-Adjusted Benchmark Yield Curve: A Look at Trading Concentration and Information,” Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, Vol.10, No.4, 491-518, 2007 [FLI, EconLit]
16. William T. Lin and David S. Sun “Diversification with Idiosyncratic Credit Spreads: A Pooled Estimation on Heterogeneous Panels,”Taiwan Banking and Finance Quarterly,Vol.8,No.2,1-24, 2007
17. William T. Lin and Chang-Wen Duan, “Oil Convenience Yields Estimated Under Demand/Supply Shock,” Review of Quantitative Finance and Accounting,Vol.28, No.2,203-225,2007 [FLI, EconLit]
18. William T. Lin,Cheng-few Lee and Chang-Wen Duan, “Multistage Compound Real Options: Theory and Application,” Encyclopedia of Finance, Chapter 28, 555-584, 2006, Springer Publishing International, New York
19. Chang-Wen Duan, William T. Lin and Cheng-Few Lee, “Sequential Capital Budgeting as Real Options: The Case of A New DRAM Chipmaker in Taiwan,” Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, Vol.6, No.1,87-112, 2003 [FLI, EconLit]
20. William T. Lin, “Computing a Multivariate Normal Integral for Valuing Compound Real Options,” Review of Quantitative Finance and Accounting,18:185-209, 2002 [FLI, EconLit]
21. Kuang-Ping Ku and William T. Lin, “Important Factors of Estimated Return and Risk: The Taiwan Evidence,” Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, Vol.5, No.1, 71-92, March 2002 [FLI, EconLit]
22. William T. Lin, “Pricing Interest Rate Swaps with Stochastic Volatility,” Advances in Investment Analysis and Portfolio Management, Vol.7, 191-207,winter 2000 [FLI, EconLit]
23. Huimin Chung, William T. Lin and Soushan Wu, “An Analysis of Long Memory in Volatility for Asian Stock Markets,” Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies,Vol.3,No.3,309-330,Sept. 2000 [FLI, EconLit]
24. William T. Lin, "Pricing Equity Swaps," Journal of Financial Studies, Vol.5,43-72, Oct. 1997 [TSSCI].

*已出版期刊論文(中文部分)*

1.林蒼祥、林丙輝,2017,”當沖、業務開放及稅制改革激勵台股,”證劵公會季刊,2017年第一季,p15-20,證劵商業同業公會。
2.林蒼祥、邱文昌,2016,” 中國急增的信用債劵違約與去杠杆分析,”亞洲金融季報,2016年秋季號,p53-58,臺北大學亞洲研究中心。
3.林蒼祥、許慧卿,2015,”人民幣債劵市場近期結構性發展,”亞洲金融季報,2015年秋季號,p48-53,臺北大學亞洲研究中心。
4.鄭振龍、呂愷、林蒼祥,2014,”淨購買壓力的資訊含量:台指期權市場的證據,”金融研究,2014年第4期,p193-206 [CSSCI],中國金融學會發行。
5.林蒼祥、黃健銘、蘇欣玫、龍培堯,2014,“集中市場交易制度對認購(售)權證及ETF交易之影響,” 證券公會季刊,2014年第二季,p38-43。
6.林蒼祥、閻慧,2014, “股指期權價格發現的動態過程研究—基於臺灣股指期權高頻資料的實證分析,” 廈門大學學報(哲學社會科學版), 2014年第5期, p136-146 [CSSCI]。
7.林蒼祥,2013,”中國大陸城市商業銀行之省外分行佈局透露什麼訊息,”亞洲金融季報,2013年春季號,p39-42。
8.鄭振龍、呂愷、林蒼祥,2012,“交易量的資訊含量:臺灣期權市場的證據,”金融研究,2012年第6期,p178-192 [CSSCI],中國金融學會發行。
9.陳志娟、馬長峰、林蒼祥,2012,“機構投資人的交易行為研究: 來自中國臺灣股市的證據,”商業經濟與管理,2012年第3期,p52-64 [CSSCI],浙江工商大學發行。
10.霍瑞戎、林蒼祥、范文韜、張婷,2012,“SPAN保證金計算邏輯解析,”期貨與金融衍生品,第65期,p11-20 [CSSCI],上海期貨交易所發行。
11.陳志娟、鄭振龍、馬長峰、林蒼祥,2011,“個人投資者交易行為研究-來自臺灣股市的證據,”經濟研究,2011年第1期,p67-78 [CSSCI],中國社會科學院經濟研究所。
12.林蒼祥、鄭振龍、劉春性,2010,“股指期貨最後結算價: 國際比較與臺灣經驗,”財貿經濟,2010年第1期,p29-36 [CSSCI],中國社科院財貿經濟研究所發行。
13.林蒼祥、鄭振龍、吳承康,2009,“臺灣金融期貨市場發展策略及借鑒,”證券市場導報,2009年第5期 [CSSCI],p48-54,深圳證劵交易所發行。
14. 林蒼祥、孫效孔,2009,“臺灣中小企業之融資變遷與對策,”臺灣經濟金融月刊,第45卷第2期,p22-26。
15.林蒼祥、孫效孔,2008,“臺灣之銀行西進與兩岸金融合作,”臺灣經濟金融月刊,第44卷第12期,p34-44。
16.林蒼祥,2008,“從國際情勢看臺股前景,”臺灣經濟金融月刊,第44卷第9期, p55-59。
17.林蒼祥,2008,“聯准會降息避免經濟衰退重擊金融,”證交資料,第554期。
18.林蒼祥、段昌文,2008,“論臺灣期貨市場實施有價證劵抵繳保證金與相關配套,”臺灣期貨與衍生性商品學刊,, p67-97,第6期。
19.林蒼祥,2008,“全球主要交易所整並風潮與發展策略,”臺灣期貨季刊,第4卷第1期,p22-29。
20.林蒼祥、蔡蒔銓、段昌文、陳韻如,2008,“債券交易策略與殖利率曲線配適模型,”臺灣銀行季刊,第59卷第1期,p35-47。
21.林蒼祥、蔡蒔銓、孫效孔、簡雨柔,2007,“殖利率曲線配適模型與債券價格之預測,”臺灣銀行季刊,第58卷第4期,p41-51。
22.林蒼祥、蔡蒔銓、謝富堯,2006,“考慮流動性之殖利率曲線近似求解法,”臺灣銀行季刊,第57卷第2期,p162-174。
23.蔡蒔銓、林蒼祥、孫效孔,2006,“Smoothing B-spline殖利率曲線配適模型之流動性考慮,”證劵櫃檯月刊,第117期,p81-98。
24.林蒼祥、蔡蒔銓,2005,“從物理學到財務金融—漫談跨學科的結合,”物理雙月刊,第27卷第6期,p795-802。
25.林蒼祥、許和鈞、段昌文,2005,“衍生性商品交易委託型態與撮和,”臺灣期貨市場,第7卷第5期,p30-47。
26.林蒼祥,“從金控公司提高我國金融國際競爭力,”國家政策季刊,第3卷第4期, p29-38,2004年12月。
27.林蒼祥、謝文良、段昌文、李宗培, “指數期貨契約之設計—以臺灣50指數為個案,”亞太社會科技學報, 第3卷第2期, p1-17, 2004年2月。
28.李進生、林蒼祥, “指數型商品的發展- SPDRs與盈富基金,” 證券櫃檯月刊, No.63, 2001年9月。
29.顧廣平、林蒼祥, “我國股票上櫃轉上市前後之價格行為,” 亞太社會科技學報, 第1卷第1期, p149-168, 2001年9月。
30.林蒼祥、顧廣平、葉立仁, “我國股票上市與上櫃市場現況、制度與特性之比較分析,” 證券櫃檯月刊, No.59, p.1-13, 2001年5月。
31.林蒼祥、樊國綱, “美國、日本、新加坡期貨市場自律組織之比較及我國自律組織調整之分析,” 臺灣期貨市場, No.3, p.3-27, 2001年5月。
32.林蒼祥、賴清祺, “痛定思痛,強化股市機能,” 亞太金融市場與政策論文集 (ISBN 0-9651643-0), p.136-141,2001年3月。
33.林蒼祥, “臺灣金融政策與股票市場,”臺灣金融政策與證券市場研討會 臺灣大學2000.09
34.林蒼祥, “BOT投資策略是實質選擇權的組合,” 亞太金融市場與政策論文集 (ISBN 0-9651643-2-2), p.529-538, 2000年1月。
35.林蒼祥, “BOT Investment Strategy as a Portfolio of Real Options,” The 1999 FMA(美國財務管理學會)Annual Meeting Orlando(U.S.A.1999.10)
36.林蒼祥, “全球化金融市場的安全問題,” 第十一次中華民國太平洋企業論壇-瞄準亞太經合會, 拓展商機新策略座談會, 臺北, 臺灣經濟研究院 1998.05.11
37.林蒼祥, “亞洲金融風暴下, 企業財務應如何操作?” 第十一次中華民國太平洋企業論壇-瞄準亞太經合會,拓展商機新策略座談會 臺灣經濟研究院 1998.04

*未出版*

1. Shih-Chuan Tsai, William T. Lin, Zhenlong Zheng and Pei-Yau Lung, “The Information Content of the Limit-order Book and the Corresponding Trading Strategy,” the 21st Pacific Basin Finance Accounting Economics and Management (PBFEAM) conference, 4-5 July, Park Hyatt Melbourne, Australia.
2. 鄭振龍、莫天瑜、林蒼祥,2013,“淨購買壓力的資訊含量: 台指期權市場的證據, China International Conference in Finance 2013年會 (MIT、北京清華大學共同主辦),Shanghai.
====================================================================================
**專書**

1. Chang-Wen Duan and William T. Lin, “Raw Material Convenience Yields and Business Cycle,” Handbook of Quantitative Finance and Risk Management, Chapter 56, 2009, Springer Publishing International, New York.
2. William T. Lin , Cheng-few Lee and Chang-Wen Duan, “Multistage Compound Real Options: Theory and Application,” Encyclopedia of Finance, Chapter 28, 555-584, 2006, Springer Publishing International, New York.
3. 林蒼祥、鄭振龍、蔡蒔銓、邱文昌合著,金融工程 基礎理論與實務,北京大學出版社, 2012年1月。
4. 林蒼祥、蔡蒔銓、孫效孔、邱文昌合著,期貨與選擇權:財務工程基礎理論與實務,前程文化出版,2010年8月。
5. 林蒼祥、李進生、蔡蒔銓、邱文昌合著,期貨選擇權與其他衍生性商品,中華民國證劵暨期貨市場發展基金會,2006年9月。
====================================================================================
**受委託研究案**

*國科會專題研究計畫*

1. 林蒼祥*,“選擇權資訊內涵與價格效率性,”行政院國科會研究計畫2013.8-2014.7,NSC102-2410-H032-027。
2. 林蒼祥*,“放空限制如何影響波動度,”行政院國科會研究計畫2012.8-2013.7,NSC101-2410-H032-032。
3. 林蒼祥*,“資訊品質如何影臺灣股市之群聚交易,”行政院國科會研究計畫2010.8-2011.7,NSC 99-2410-H-032-030。
4. 林蒼祥*,“臺灣股票市場之動態群聚研究,”行政院國科會研究計畫2008.8-2009.7,NSC 97-2410-H-032-010。
5. 林蒼祥*,“三個指數股票式基金上市之流動性對期貨價格結構之影響,”行政院國科會研究計畫2003.8-2004.7, NSC 91– 2416 – H 032 – 011。
6. 林蒼祥*,“以實質選擇權評估便利殖利率,”行政院國科會研究計畫2001.8-2002.7,NSC90 – 2416 – H 032 – 006。
7. 顧廣平、林蒼祥+,“股票報酬與成交量:流動性溢酬、無效率市場和資訊內容,”行政院國科會研究計畫2001.8-2002.7, NSC 90 –2416 - H 032 – 011。
8. 顧廣平、林蒼祥+,“估計期望報酬與風險之重要因數—以臺灣股市為例,” 行政院國科會研究計畫2001.8-2002.7, NSC 89 – 2416 – H 032 – 007。
9. 林蒼祥*,“實質選擇權下之創業投資案評價 Venture capital valuation with real options,”行政院國科會研究計畫2000.8-2001.7,NSC89-2416-H032-026。
10. 鍾惠民、林蒼祥+, “引用RAROC建構臺灣綜合證券商最適資本配置模式之研究,” 行政院國家科學委員會 2000.8-2001.7, NSC89-2416-H032-043。
11. 林蒼祥*,“在延伸MM理論下之公司債訂價 Pricing corporate bonds with an extended M&M theory,”行政院國科會研究計畫1999.8-2000.7, NSC89-2416-H032-004。
12. 林蒼祥*、鍾惠民,“美式認購證在含交易成本及股利之訂價 Pricing American warrants with transaction-costs and dividends-a Taiwanese case,”行政院國科會研究計畫1998.8-1999.7,NSC88-2416-H032-005。
13. 林蒼祥*,“利率交換在隨機變異數下之訂價,” 行政院國科會研究計畫1997.8-1998.7,NSC86-2415-H032-024T。
14. 林蒼祥*、周賓凰 、鍾惠民,“台電公司長期財務規劃模式之建立 臺灣電力公司,”行政院國科會研究計畫1998.8-1999.7,NSC88-TPC-H032-001。

*台灣證交所等機構委託研究案*

1. 林蒼祥*,SPAN系統解析與本土化改造及實際運作框架研究,上海期貨交易所,2011.3~2012.2。
2. 林蒼祥*、陳惟龍,大陸證劵公司業務活動發展趨勢之研究,中華民國證劵商業同業公會,2011.5~2011.12。
3. 林蒼祥*,金融商品合作研發機制之研究,台灣金融研訓院,2009.6-2009.12。
4. 邱建良、林蒼祥+,臺灣股價指數類期貨、期權最後結算價新制實施效果實證分析,台灣期貨交易所2009.5~2009.10。
5. 林蒼祥*、段昌文, “臺灣期貨市場預繳保證金制度檢討,”中華民國期貨商公會,2009年。
6. 林蒼祥*、邱建良、段昌文,“公司對資本市場的影響,”台灣集中保管結算公司,2008年。
7. 林蒼祥*、顧廣平,“期交所股價指數期貨契約最後結算價與最後結算日決定方式之研究,”台灣期貨交易所,2008年。
8. 林蒼祥*、段昌文,“有價證劵抵繳保證金制度,” 中華民國期貨同業公會,2008年。
9. 段昌文、林蒼祥+,“建置跨市場結算交割風險控管機制之可行性研究,” 台灣證券交易所,2007年。
10. 顧廣平、林蒼祥+,“我國期貨市場建置SPAN整戶保證金計算器制之評估與分析,”台灣期貨交易所,2007年。
11. 林蒼祥*、聶建中,“有價證劵抵繳保證金制度之研究,”台灣集中保管結算公司,2006年。
12. 林蒼祥*、李進生、顧廣平,“SAPN保證金系統風險參數之測試,”台灣期貨交易所,2006年。
13. 林蒼祥*,“我國債券市場發展與債券定價基礎之研究,”中華民國證券櫃檯買賣中心,2005年。
14. 林蒼祥*,“固定採樣數股價指數選擇權─臺灣50指數選擇權契約設計之研究,”台灣期貨交易所,2003年。
15. 許和鈞、林蒼祥+,“日韓櫃檯買賣市場之比較研究與臺灣的應用,”中華民國證券櫃檯買賣中心, 2003年。
16. 林蒼祥*,“固定採樣數股價指數期貨--- 臺灣50指數期貨合約研究,”台灣期貨交易所,2003年。
17. 林蒼祥*、施敏雄,“金融資產證券化商品公開招募之規範研究,”中華民國證券櫃檯買賣中心委託研究計畫 2002.05。
18. 林蒼祥*、鍾惠民,“期交所股價指數期貨契約最後結算價決定方式之研究,” 台灣期貨交易所2002.04。
19. 林蒼祥*,“期貨及選擇保證金之制定與調整 : 風險值的應用,”中華民國證券暨期貨市場發展基金會 2001.12。
20. 林蒼祥*、顧廣平,“推動私立大專院校財務健全之規劃,”教育部研究計畫 2001.06。
21. 林蒼祥*,“期貨商業同業公會管理規則之研究,”台灣期貨交易所2001.02。
22. 林蒼祥*,“櫃檯買賣市場與集中市場之比較研究與發展,” 中華民國櫃檯買賣中心 2000.11。
23. 林蒼祥*、鍾惠民,“當前推動資產管理業務相關建制與檢討,”行政院經建會研究計畫2000.09。
註:*為主持人;+為共同主持人
====================================================================================
**榮譽**
*作主題演講"A Comparison of Taiwan’s Reform on Futures Margin Against Emerging Markets (新興市場期貨保證金制度比較及台灣改革經驗)”, 第二屆國際結算業務研討會,上海期貨交易所主辦,平江府酒店(蘇州市白塔東路),2014年11月13~14日.
*鄭振龍、莫天瑜、林蒼祥,”期權隱含波動率形狀——基於市場淨需求壓力的研究”,一等獎,首屆(2013)上海金融業改革發展優秀研究成果評選,上海金融業聯合會, 2013.5.
*2010 FMA Annual Meeting(2010美國財務管理學會年會) 傑出論文發表(top session,行為金融學與市場微結構類),紐約Marriot Hotel,2010.10
*19th APFRS (亞太衍生商品研究論壇)傑出論文 (芝加哥期貨交易所與Journal of Futures Markets主辦,2009)
*財金實務曁理論國際研討會傑出研究獎(2005,2007臺灣中山大學)
*美國Financial Management Association 1995傑出博士論文獎
*北京市政府教委會首屆(2007)港澳台高校傑出財經教授獎
*廈門大學南強學術講座(2008)專題演講訪問學者
*MAN Investments(英國上市公司,Financial Times 100股指成分股) 受邀請學者, MAN Investments總公司(倫敦金融城)、牛津大學Oxford-MAN計量金融研究院,2011年9月
*美國微軟總公司”2004 Microsoft Government Leaders’ Forum”受邀請學者, 美國Microsoft總部(西雅圖), 2004年5月
====================================================================================
**重要評審委員會**

1. 國家磐石獎第十七屆評審委員(經濟部)
2. 金鑽獎(傑出共同基金)第7、8、9、10、11屆評審委員(臺北金融發展研究基金會)
3. 教育部2007、2008、2009年大專院校系所評鑒委員
4. 金彝獎2002~06,2010年評選委員(中華民國證券暨期貨發展基金會)
5. 金椽獎(學術組)2006~08年評選委員(中華民國證券暨期貨發展基金會)
6. 第一、二、三屆公司治理評議委員(中華公司治理協會)
7. 臺灣傑出金融業務『菁英獎』第3、4屆評審委員(臺灣金融研訓院)
類別專任師資
職稱教授
研究專長財務工程、利率衍生性商品、投資理論、選擇權、市場微結構、信用風險
期刊論文一覽 ( Click )
研討會論文一覽 ( Click )
專書一覽 ( Click )
個人研究一覽 ( Click )
研究計畫一覽 ( Click )
產學合作計劃一覽 ( Click )
校內一覽 ( Click )
國科會一覽 ( Click )
教材出版與製作一覽 ( Click )
cron web_use_log